Quelque chose change sur les marchés… (et ça sent le danger)
Cycle des matières premières : quelque chose change sur les marchés, et ça sent le danger
Mon portefeuille est toujours proche de ses plus hauts. Mais quelque chose sur le marché change totalement la donne.
Le cycle des matières premières continue. C’est incroyable. Les signaux inflationnistes reviennent. Et même si le pétrole a corrigé cette semaine, il reste historiquement au-dessus des 90. Le Bitcoin, en plus de ça, échoue et reste en dessous de ses moyennes mobiles des 200 jours. Honnêtement, ça renforce toute ma vigilance sur l’intégralité de mon portefeuille.
Dans cette analyse, je te partage l’état de mon portefeuille, les renforcements de la semaine — Visa, Coca-Cola, Berkshire — et surtout pourquoi je surveille de très près le cuivre. Parce que Docteur Copper est en train d’envoyer un signal que je n’avais pas vu depuis longtemps.
Ce qui compte ce n’est pas ce que je dis, c’est ce que je fais
Je vais être direct. Ce qui compte ce n’est pas ce que je dis, ce n’est pas ce que je pense, c’est ce que je fais. Et voici ce que je fais.
La fin du mois d’avril était terminée à 3,64%. Je suis à +5,45% depuis le début de l’année. C’est correct, compte tenu de ma répartition très défensive : 50% de cash, le reste en actions, 37% ETF, 10% crypto dont Bitcoin.
Ce que ça signifie concrètement : je préfère rater des opportunités et protéger mon capital. Mon mantra cette semaine comme les autres semaines — protéger mon capital. Parce que sans capital on ne fait rien. Alors qu’avec un capital, on peut toujours progresser.
Le cycle des matières premières continue
Est-ce que le cycle continue ? Pour moi, le cycle continue.
Le pétrole, je sais, a diminué. On est passé de 100 à 90. Mais on reste toujours au-dessus de 90, ce qui est très élevé, et ça depuis plusieurs semaines maintenant.
C’est ça le risque. C’est ce risque-là d’avoir un pétrole vraiment soutenu qui en fait, après derrière, vient gripper la machine — la machine de vente — et qui fait que ça va tendre les prix partout.
Le momentum du pétrole n’est pas encore terminé. Tant que c’est le cas, je garde mes positions pétrolières comme satellites.
Docteur Copper prend la température du marché
Le cuivre — Docteur Copper comme on peut l’appeler — va nous donner la température du marché. Et cette semaine, il envoie un signal fort.
Un gros signal. Si ce signal n’est pas invalidé dans la soirée, ce sera confirmé en semaine.
Ce signal nous offre deux scénarios :
Scénario 1 — Make Money Again. Tout le monde produit, on a besoin de cuivre, la croissance mondiale repart. Le marché continue sur du plus haut.
Scénario 2 — Inflation avérée. Pétrole haut. Cuivre qui pump avec le pétrole. Matières premières qui montent ensemble. Signal inflationniste avéré. La machine économique commence à gripper.
Je renforce ma position sur le cuivre. Taille encadrée à 4%. On ne s’enflamme pas. On fait paroline. On amplifie si le signal se confirme.
Bitcoin sous la moyenne mobile des 200 jours
Bitcoin reste en dessous de ses moyennes mobiles des 200 jours. L’analyse a buté pile poil sur la zone que j’avais dessinée depuis un mois.
Mon scénario de préférence : retour sur les 74, consolidation sous la moyenne mobile, puis reprise vers les plus hauts. Mais ce n’est pas le scénario qu’on obtient forcément. Sinon ça serait trop simple.
Je reste en position long terme. Pas de renforcement tant que la MM200 n’est pas confirmée au-dessus.
Les renforcements de la semaine : Visa, Coca-Cola, Berkshire
Visa ($V) — position corps long terme. Je renforce progressivement.
Coca-Cola ($KO) — renforcé ce matin. Valeur défensive dans un cycle inflationniste, c’est exactement ce qu’il faut.
Berkshire Hathaway ($BRK) — renforcement. On est sur le support, le moment est correct.
Ces trois renforcements s’inscrivent dans ma logique : rester défensif, construire progressivement, ne pas s’enflammer.
XLP : les valeurs défensives se renforcent-elles ?
XLP se construit au fil de l’eau. ETF qui fait référence aux actions américaines de premières nécessités. Dans un cycle inflationniste, ces sociétés répercutent les prix et en bénéficient. Je surveille. Le signal est en cours de construction.
S&P 500 : vers de nouveaux plus hauts ?
Le SP500 nous fait toujours des plus hauts en permanence. C’est magnifique. Personnellement j’attends un retour sur les 6900. Ça s’extrait difficilement de cette résistance travaillée plusieurs fois. La direction se confirmera dans les prochains jours.
La conclusion : rester discipliné
Rappelle-toi une chose : ce n’est pas le marché qui est difficile. C’est notre capacité à rester discipliné.
Le cycle des matières premières continue. Je reste défensif, je renforce progressivement, je surveille le cuivre de très près.
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